开始：Gangtise投研j9九游会
以下为1月2日热门题材的涨幅发达
制造 | 科技（6条）
01． 算力分析师称，据泰斗机构调研，2024年公共算力租借行业均价下落50%，市集举座供需趋于均衡，追随供给端增多，预测短期内算力租借价钱将保抓下行趋势。2024H1之前，算力市集需求主要为历练卡，但由于参预高，产出低，且门槛越来越高，市集需求在冉冉转向推理卡，2024年4090显卡价钱同比增长10%，异日推理卡需求将进一步扩大。异日大型算力中心运营可能濒临窘境，当今多数算力中心使用率不及50%，以致部分不及30%。
02． AI期骗分析师暗示，AI大模子方面，字节链下To B端有投资契机。因为字节的Token用量日均达4万亿，东说念主均用量达40万Token/日，C端用量不成能达到，证据B端可能初始起量。且字节token价钱远低于同业，这是两个中枢驱起程分。
03． AI期骗分析师暗示，2025年详情趣较高的是AI期骗，公共AI产业发展进入交易化加速落地阶段。在To B端，智能体在营销客服、CRM、编程数据分析等领域已基本跑通，中国虽因软件付费意志和东说念主力成本等身分可能发展稍慢但不会缺席。o C端纯软件期骗较难，因为豆包等超等期骗占据多量空间。
04． CPO分析师暗示，台积电发布CPO的新闻报说念不代表其真正情况。所谓1.6T的CPO大畛域出货是不成能的，其真正酷好是在GPU片间互联方面。当今传统决议已能得意功耗需求，当今谷歌、亚马逊等公司莫得大畛域迎接CPO，CPO本领不熟习，2026年小批量、20277年大齐量齐不祥情，客户也因成本等身分不肯舒缓采用。
05． GB300分析师暗示，英伟达GB300的想象决议相较于GB200有较大变化，如在HDI板方面，GB200是两个GPU和一个CPU放在一张大的HDI上，而GB300是两个GPU各自放在小的HDI上，用一张大的高多层通孔板贯穿算力芯片，这使HDI板面积变小且新增一块高多层的通孔板，对作念这种高多层通孔板的公司故意；在委用表情上，GB200是英伟达认真委用整张大板，而GB300英伟达只认真交互pass模组、封装好的GPU等模块，这给终局客户或ODM留出了自我采用余步。
06． BBU分析师暗示，在AI数据中心备用电源体系中，超等电容反馈速率为毫秒级，但抓续性差；UPS反馈偏慢，在秒级，抓续期间偏长；柴发反馈期间约100秒，抓续期间长。BBU的用度模块主要由几部分构成，其中电板约占60%傍边比重，充放电监控和澄澈规则约占20%，电压调理器约占15%，结构件约占5%。
消费 | 医健（3条）
01． 免税分析师暗示，2024Q4海南的免税销售额降幅显赫收窄，1~9月的月均降幅在30%以上，10月收窄到了百分之十几，11月收窄到了个位数，12月预测抓平。中国中免的销售额发达比其他公司更好一些，主要系扣头力度及营销力度较大，12月销售额基本抓平，其中上半个月销售额杀青率双位数增长，但下半月又出现了显著回落。
02． 造纸分析师暗示，造纸行业异日几年景本开支将现拐点，昔日三年景本开支最高但利润最差，预测2025H2起行业进入低成本开支阶段。2025年文化纸新增产能主要来自玖龙，行业举座供给增速为6%傍边；铜版纸2025年无产能投放；白卡纸2024年发达弱，旺季未提涨，2025年有大畛域产能投放，需较永劫间消化新增供给。
03． 改进药分析师称，当今国内改进药集采已进行10批，前9批收罗品种374个，价钱降幅为50~60%，第十批降幅更高，但畛域变小，谈判告捷率超90%，比举座告捷率高16个百分点，2025年集采品种将达500个。当今国内市聚集资企业BTK扼制剂市占率超75%，其中百济神州的泽布替尼市占率超51.9%。
A股精选三季报重点（5条）
01． 百亚股份2024年第三季度功绩亮眼，杀青营业收入7.93亿元，同比增长50.64%，包摄于上市公司股东的净利润0.59亿元，同比增长16.10%。前三季度累计杀青营业收入23.25亿元，同比增长57.5%，净利润2.39亿元，同比增长30.8%。公司聚焦卫生巾系列家具，高端系列家具收入占比抓续增多，带动毛利率晋升，前三季度轮廓毛利率息争放点家具毛利率永诀为54.9%和57.8%，较前年同期间别增多5.9%和4.1%。公司深耕上风地区，加速电商渠说念诞生，有序拓展世界市集，前三季度线下渠说念和电商渠说念收入永诀同比增长24.1%和140.1%。公司加强品牌诞生参预，销售用度参预前三季度同比增长112.1%。
02．水晶光电2024年第三季度功绩亮眼。证据期内，公司杀青营业收入4.71亿，同比增32.69%；包摄于上市公司股东的净利润8.62亿，同比增96.77%。公司计算算作产生的现款流量净额为13.90亿，同比增199.53%。总资产115.14亿，同比增2.30%；归母净资产88.41亿，同比增2.77%。公司参与衢州翎贲聚光股权投资基金，出资1亿，抓股48.31%。实施第八期职工抓股筹算，抓有75万股，占总股本0.05%。
03．兆威机电2024年第三季度证据暴露，公司营业收入和净利润均杀青同比增长。营业收入为4.12亿元，同比增长33.07%。净利润为6533.76万元，同比增长47.90%。计算算作产生的现款流量净额为1.59亿元，同比增长7.15%。资产欠债方面，货币资金和交往性金融资产大幅增多，主要由于闲置资金进行现款治理赎回和购买净值型搭理家具。应收单据和应收款项融资也出现增长，主要由于银行承兑汇票增多。销售用度增长38.63%，主要由于市集拓展参预增多。其他收益减少30.41%，主要由于收到的政府接济减少。
04．盐津铺子2024年第三季度营收和净利润均杀青双位数增长，永诀达到14.02亿元和1.51亿元，同比增长28.49%和15.62%。公司聚焦七大中枢品类，多渠说念、多品类发展，推动家具全规格阴私和全渠说念布局。蛋皇鹌鹑蛋进驻山姆会员商店，失业魔芋等品类高速发展。公司于2024年5月和9月永诀实施了两轮权柄分配，并以聚拢竞价交往表情回购并刊出了156.99万股。规则证据期末，公司总资产30.82亿元，较上年末增长7.38%；包摄于上市公司股东的净资产15.54亿元，增长7.39%。
05．力盛体育2024年第三季度营业收入为1.09亿元，同比增长16.67%，包摄于上市公司股东的净利润为423.21万元，同比增长104.88%。计算算作产生的现款流量净额为9877.19万元，同比增长471.49%，主要由于计算收入增多。交往性金融资产大幅减少，主要由于赎回结构性进款。预支款项和在建工程增多，主要由于预支赛车款和赛事商权费，以及新增培训车辆改装。公司已向特定对象刊行股票并完成第二轮审核问询函回应。悦动天地未杀青承诺功绩，公司尚未收到功绩赔偿款，当今正在与功绩承诺方协商赔偿决议，并探讨通过国法路子追索。
港好意思股精选会议选录（5条）
01．Dollarama Inc． （DLMAF） 2025年第二季度功绩电话会：在2025财年第三季度，加拿大零卖市集展现了积极的增长趋势。每股收益同比增长6.5%，达到98好意思分，销售额增长5.7%，跨越15亿好意思元。可比门店销售增长3.3%，两年累计增长14.4%，主要由日常必需品需求驱动。Dollarama筹算到2034年将门店数目增多至2200家，较之前的2000家见地有所晋升，本财年已开设50家净新门店。物流方面，公司筹算在卡尔加里地区配置西部物流关键，以优化物流运营并预测产生显赫的年度成本省俭。Dollar City门店总和增至588家，且筹算在2026年进入墨西哥市集。加拿大零卖市集预测在2024年至2032年间以4.90%的复合年增长率增长，到2032年市集价值将达到12341.5亿好意思元。
02．National Bank of Canada （NTIOF）2024年第四季度功绩电话会：2024年，公司功绩肃穆，每股收益增长10%，达到10.39好意思元，净资产收益率达17%，成本奢靡率13.7%。股息增长近9%，2025年第一季度进一步增多。拟收购加拿大西部银行，有望加速增长。个东说念主和交易银行业务全年收益增长5%，交易贷款增长13%。资产治理业务净收益增长12%。金融市集业务全年净收益增长18%。预测2025年每股收益中个位数增长，信贷吃亏准备金为24个基点。
03．Daktronics， Inc． （DAKT） 2024年第二季度功绩电话会：证据了强盛的实行力，推动增长和高于成本成本的酬金。公司杀青了销售增长，毛利率为26.8%，调理后的营业利润率为9.2%。运营现款流达到4330万好意思元，上半年为6280万好意思元。积压订单为2.36亿好意思元，预测第三季度由于季节性身分和假期影响，订单量将下落。公司不绝鼓吹数字化转型，包括企功绩效治理用具和就业系统柔顺处理决议的升级。预测在2025年下半年推出新家具和就业，以增强客户体验并提高运营效果。公司对业务转型筹算的实行和数字化转型投资将推动收入增长和盈利才调晋升。
04．Chewy（CHWY.US） 2024财年第三季度功绩电话会：公司第三季度功绩发达强盛，净销售额增长5%至28.8亿好意思元，其中会员筹算孝顺高出，销售额达23亿好意思元，占净销售额的80%，同比增长9%。第三季度调理后息税前利润为1.38亿好意思元，利润率为4.8%，同比扩展180个基点。毛利率为29.3%，同比扩展80个基点。公司已回购约1020万股A类往常股，耗尽3亿好意思元，并在5亿好意思元回购筹算下回购约160万股，耗尽约4240万好意思元。预测四季度净销售额在31.8 - 32.0亿好意思元之间，全年净销售额预期范围提高至117.9 - 11.81亿好意思元，调理后息税前利润率指引提高到4.6 - 4.8%。公司将不绝扩大兽医诊所业务，并在自动化方面得回进展，当今近一半业务量通过自动化中心发货。
05．金宝汤公司（CPB.US） 2025年第一季度功绩电话会：金宝汤公司行将资格疏通层变更，现任CEO筹算退休，Mick Bakehausen将接任，成为公司第15任CEO。在2025财年第一季度，公司净销售额增长10%，调理后的息税前利润同比增长6%，功绩基本适宜预期。公司重申2025财年的功绩指引，预测第二季度将是杀青全年承诺的要紧里程碑。Servos业务整合对公司有积极影响，若将其纳入狡计，公司第一季度总净销售额与前年抓平且销量和家具组合为正增长。所有食物行业呈现改善趋势，金宝汤公司75%的家具组合处于增长品类，在消费复苏经过中处于故意地位。公司文书季度股息增多5%，体现出对公司盈利、现款流和始终增长后劲的信心。第一季度末净债务与调理后的息税折旧摊销前利润杠杆比率为3.7倍，见地是在2027财年收复到3倍的净杠杆率。
告捷的投资不在于你赚了几许钱，而在于你大要抓续地赢利。
——彼得·林奇
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包袱剪辑：张倩 j9九游会